اندیکاتوری که به کمک آن می توان جابه جایی های بیت کوین را در بازه های زمانی مختلف بررسی کرد، اندیکاتور RHODL است. از طریق اندیکاتور RHODL می توان ارزش سکه های هولدشده در کوتاه مدت و بلندمدت را با یکدیگر مقایسه کرد. با ما در این مطلب درمورد اندیکاتور RHODL همراه باشید.

درباره اندیکاتور RHODL

اندیکاتور RHODL یا (Realized HODL Ratio Indicator) که به آن شاخص ارزش تمام شده کوین هولد شده نیز گفته می شود، توانسته است با موفقیت سیگنال‌های فروش را در هر صعود بیت‌کوین و سیگنال‌های خرید را در هر سقوط BTC ارائه دهد. شاخص نسبت RHODL به طور گسترده ای به عنوان یکی از شاخص های برتر در تحلیل های آن چین در نظر گرفته می شود.

کار این اندیکاتور این است که ارزش تمام شده موجودی هولد ‌شده بیت کوین در بازه‌ های زمانی مختلف را با یکدیگر مقایسه می کند.

اندیکاتور RHODL به مقایسه نسبت بین باند RHODL یک هفته ای در مقابل باند RHODL یک تا دو ساله می پردازد. همچنین برای افزایش هولدینگ در طول زمان و برای سکه های گمشده، با ضرب نسبت در سن بازار در تعداد روز، کالیبره شده و صحت آن تایید می شود.

وقتی ارزش 1 هفته به طور قابل توجهی بالاتر از یک تا دو سال باشد، در واقع سیگنالی است که بازار در حال گرم شدن بیش از حد است.

به عبارت ساده تر با استفاده از اندیکاتور RHODL، امواجی را که در بازه زمانی کوتاه یک هفته گذشته، به وقوع پیوسته بر امواجی که در بازه زمانی یک تا دوسال گذشته ایجاد شده، تقسیم کرده و حاصل به دست آمده را در تعداد روزهایی که شروع به جمع آوری داده ها کرده ایم، ضرب می‌کنیم. 

این اندیکاتور از نسبتی از امواج HODL با ارزش واقعی استفاده می کند. به طور خلاصه، امواج HODL با ارزش واقعی، باندهای سنی مختلف UTXO (کوین‌ها) هستند که با ارزش واقعی سکه‌ها در هر باند وزن می‌شوند.

این نسبت به طور موثر به حرکت سکه ها در یک بازه زمانی کوتاه در مقابل یک بازه زمانی طولانی تر نگاه می کند. علاوه بر این، اثر Lindy را در نظر می گیرد و اطمینان می دهد که بیت کوین های گمشده یا فراموش شده به حساب می آیند.

UTXO چیست؟

UTXO یک سیستم خروجی تراکنش خرج نشده است که چندین ارز دیجیتال مانند بیت‌کوین از آن استفاده کرده و برای ذخیره تغییرات حاصل از تراکنش‌های ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود و اجازه می‌دهد تا هزینه‌ها در چندین بایت داده انجام شود.

هنگامی که یک کیف پول ایجاد می شود، هیچ تراکنشی روی آن انجام نمی شود. به عنوان مثال اگر یک کیف پول متامسک ایجاد کنید، هیچ ارز دیجیتالی روی کیف پول وجود نخواهد داشت، بنابراین هیچ تراکنشی نیز وجود ندارد. با این حال، با استفاده از کیف پول، با خرج کردن، دریافت و HODL کردن ارزهای دیجیتال، تعداد تراکنش‌های کیف پول شما افزایش می‌یابد.

اگر 3 بیت کوین در کیف پول متامسک خود نگه دارید و می خواهید 1.3 بیت کوین ارسال کنید، از طریق پایگاه داده UTXO می توانید این کار را انجام دهید. به جای اینکه 1.3 بیت کوین یکباره ارسال شود، می تواند از طریق چندین بایت داده ارسال شود:

ارسال 1.3 BTC

داده اول: 0.3 BTC

داده دوم: 0.1 BTC

داده سوم: 0.6 BTC

داده چهارم: 0.15 BTC

داده پنجم: 0.15 BTC

0.3+0.1+0.6+(0.15(2))=1.3 BTC

پس از ارسال 1.3 بیت کوین از کیف پولی که 3 بیت کوین دارد، برای کاربر اکنون 1.7 بیت کوین باقی مانده است و این مقدار بیت کوین باقی مانده در کیف پول پس از انجام تراکنش است. اکنون که بیت کوین خرج شده است، سابقه تراکنش در دفتر کل باقی می ماند.

کاربر یک = 1.3 BTC

کاربر دو = 1.7 BTC

UTXO تضمین می کند که بیت کوین به سادگی «ایجاد» نمی شود. UTXO در الگوریتم های اجماع PoW استفاده می شود.

ارزش تحقق یافته چیست؟

ارزش واقعی قیمت کوین ها در زمانی است که از کیف پول خود به کیف پول دیگری منتقل شده اند. به عنوان مثال، اگر تامی 1 بیت کوین را در تاریخ 2020/10/17 به منظور HODL منتقل کند، ارزش تحقق یافته 11200 دلار آمریکا خواهد بود (قیمت BTC در 2020/10/17). با این حال، کتی 1 بیت کوین را به کیف پول دیگری به منظور HODL در تاریخ 2020/03/18 با ارزش واقعی 5200 دلار آمریکا منتقل کرد. (قیمت BTC در 2020/03/18 5200 دلار بود.)

بنابراین، یکی از بخش‌های شاخص نسبت RHODL که ما به آن نگاه می‌کنیم، مقدار متغیر UTXO است. می‌توانیم UTXOها را بر اساس سن، گروه‌ بندی کنیم سپس امواج HODL ایجاد می‌شود.

در نمودار بالا می توان نوسانات موجودی بیت کوین و مدت زمانی که کیف پول های مختلف بیت کوین را نگه داشته اند را مشاهده کرد. با این حال، باید توجه داشت که امواج HODL نشان داده شده در بالا با مقدار واقعی آنها وزن نمی شوند.

تعریف اندیکاتور RHODL

Realized = ارزش واقعی UTXO ها.

HODL = مدت زمانی که این UTXO ها در کیف پول خود نگه داشته شده اند.

Ratio = مقایسه مدت زمان متفاوتی که کاربران از HODLing BTC استفاده می کنند تا مشخص شود که آیا بازار بیش از حد گرم شده یا سرد شده است.

Indicator = از طریق نسبت ایجاد یک خط که سپس می تواند به عنوان یک اندیکاتور استفاده شود.

نحوه محاسبه اندیکاتور:

HODRLI = RHODL 1 week / RHODL 1yr – 2yr * market age (نسبت ارزش تمام شده هولد شده)

اندیکاتورRHODL = RHODL یک هفته تقسیم بر RHODL یک تا 2 سال * سن بازار

این نسبت به طور موثر به حرکت سکه ها در یک بازه زمانی کوتاه در مقابل یک بازه زمانی طولانی تر نگاه می کند. علاوه بر این، اثر Lindy را در نظر می گیرد و اطمینان می دهد که بیت کوین های گمشده/فراموش شده به حساب می آیند.

نتیجه همه اینها شاخصی است که در طول تاریخ به تمام بالا و پایین های بازار اشاره کرده است.

اثر لیندی: این اثر اشاره به این موضوع دارد که اگر یک چیز (اعم از تکنولوژی، سازمان ها یا ایده یا هرچیز فناپذیر دیگر) بتواند برای مثلا چهل سال دوام بیاورد، بنابراین برای چهل سال دیگر نیز می تواند باقی بماند. یعنی هرچه دوره بقای آن یا مدت استفاده از آن بیشتر باشد، احتمالا طول عمر آن نیز بیشتر خواهد بود.

نحوه خواندن شاخص نسبت RHODL

اندیکاتور RHODL دارای سه منطقه است: منطقه قرمز، منطقه خنثی و منطقه سبز. این اندیکاتور ممکن است در نظر اول نسبتاً پیچیده باشد، اگرچه خوشبختانه استفاده از آن بسیار آسان است.

منطقه سبز

منطقه سبز منطقه خرید بیت کوین است، زیرا بازار عمدتاً سرد شده است. BTC در تاریخچه خود چهار بار به منطقه خرید رسیده است، همانطور که در زیر نشان داده شده است.

منطقه خنثی

این منطقه زمانی است که BTC در حال حاضر در حال انتقال به سمت منطقه سبز یا قرمز است. اگر BTC به تازگی از یک منطقه سبز خارج شده باشد، به سمت منطقه قرمز و بالعکس نگاه می کند.

منطقه قرمز

منطقه قرمز نشان می دهد که زمان آن فرا رسیده است که هولدرهای BTC به دلیل داغ شدن بیش از حد بازار، سود کسب کرده و از موقعیت خود خارج شوند. BTC در طول تاریخ سه بار به منطقه قرمز برخورد کرده است و هر بار به منطقه سبز برخورد کرده است.

سودآوری شاخص نسبت RHODL

اندیکاتور RHODL نوپا بوده و هنوز از آزمون زمان عبور نکرده است اما تاکنون فوق العاده بوده است. باید این نکته را در نظر داشته باشید که مانند همه اندیکاتورها و شاخص ها، اندیکاتور RHODL را نباید جام مقدس در نظر گرفت. روزی شکست خواهد خورد و قرائت نادرستی خواهد داد. با این حال، تاکنون بسیار دقیق بوده است.

شاخص های مورد استفاده در کنار اندیکاتور RHODL عبارتند از:

Puell Multiple.

RSI (بازه زمانی روزانه و هفتگی زمانی که نشانه‌های فروش یا خرید فعال می‌شوند).

اندیکاتور میانگین محدوده واقعی (ATR).