دیفای یکی از حوزه‌ های جذاب برای سرمایه‌گذاری است زیرا این فناوری باعث ایجاد فرصت‌های جدیدی در زمینه مالی و تکنولوژی شده است. از فرصت‌ های سرمایه‌ گذاری در دیفای می‌توان به استخراج و توسعه پروژه‌ های دیفای، سرمایه‌ گذاری در پروتکل‌ های دیفای مختلف و سرمایه‌ گذاری در شرکت‌ها و استارتاپ‌هایی که در حوزه دیفای فعالیت می‌کنند، اشاره کرد اما حتما قبل از هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات دقیقی را درباره مشروعیت و پتانسیل هر فرصت انجام دهید.

فرصت های سرمایه گذاری در دیفای

ماهیت مالی صنعت کریپتو، سرمایه‌گذاران سوداگرانه را جذب می‌کند و این سرمایه‌گذاران بخشی از مکانیسم راه‌اندازی پروژه هستند. سخت ترین بخش هر پروژه توکنومیکس است زیرا قبل از تبدیل شدن به اوراق بهادار باید ارزش بلندمدتی ایجاد کند. توجه داشته باشید که در آینده چند زنجیره ای، رتبه بندی ارزش هر بخش ارتباط مستقیمی با اندازه و وسعت آن بخش ندارد. مهمترین بخش های ارزش آفرین در حوزه مالی غیرمتمرکز(DeFi) عبارتند از:

• ان اف تی
• بازارهای پول
• پل های دیفای
• کسب درآمد از دیفای
• صرافی ها
• بیمه

ان اف تی

اگرچه Opensea در این صنعت پیشگام است اما تعدادی از پلتفرم ها مانند Blur و پلتفرم غیرمتمرکز LooksRare در تلاش هستند تا یک بازار NFT برای سرمایه گذاران حرفه ای ایجاد کنند. در بازار Sudoswap، کاربران می توانند توکن های قابل تعویض 20-ERC را با توکن های غیر قابل تعویض 721-ERC و حتی توکن های استاندارد 1155-ERC مبادله کنند.

NFT ها زیرمجموعه ای از ارزهای دیجیتال هستند که توجه سرمایه گذاران غیر رمزارز را به خود جلب کرده اند. در حالی که بازارهای سهام پتانسیل سرمایه گذاری بهتری دارند اما با تیم مناسب و برنامه‌ریزی مناسب، می‌توان با استفاده از NFTها برای تامین مالی، وثیقه‌ سازی یا ادغام NFT ها با دنیای واقعی، فرصت‌های عظیمی را محقق کرد. مسلماً این روش ترکیبی در بازارهای نوظهور یا موج سرمایه گذاران خرده فروشی بهتر عمل می کند.

بازارهای پول

بخش های زیادی با محصولات مختلف در این بخش فعالیت می کنند. بزرگترین مشکل حل نشده در این زمینه، دادن وام با وثیقه کمتر است. این موضوعی است که این بخش را به اندازه شرکت های هرمی سودآور نمی کند. تا به حال، تکرار این بخش از امور مالی سنتی در فضای ارزهای دیجیتال یک کار پیچیده بوده است. Maple Finance و Clearpool Finance پیشگامان این صنعت هستند. 

کارگزاری های بزرگ غیرمتمرکز نیز فرصت های جذابی در این بخش هستند، به ویژه زمانی که به عنوان بازارهای مشتقه فعالیت می کنند. استقرار کارگزاری اکسیژن در شبکه سولانا یکی از اولین نمونه های اجرا شده در این بخش است که با توجه به توکنومیک بودن پروژه احتمال سقوط آن وجود دارد.

پل های دیفای

پل ها برای آینده ضروری هستند زیرا آینده به زنجیره های بلوکی «چند زنجیره ای» متکی است اما رقابت زیادی در این صنعت وجود دارد و درک تفاوت ها پیچیده است. پروتکل های تعاملی چند زنجیره ای LayerZero و Synapse در این بخش فعال هستند. اکنون سوال این است که آیا لایه پل ایجاد شده در پروژه های مختلف ارزش خود را حفظ می کند یا در معرض خطر کالاگرایی است؟

کسب درآمد از بازی (Play to Earn)

بخش کسب درآمد از بازی (Play to Earn) سال گذشته با محبوبیت دو بازی آکسی اینفینیتی و استپن توجه جهانی را به خود جلب کرد. شاید برخی از کاربران تردید داشته باشند که این بازی‌ها عمدتاً طرح‌های پانزی هستند و کاهش آنها با همان سرعت رشد آنها اتفاق می‌افتد اما دیدگاه بهتر این است که بازی‌های Play to Earn نوع جدیدی از پخش کننده را ایجاد کرده‌اند: Player Speculator و Player Working؛ شرکت های سرمایه گذاری با توییت هایی این بخش را پوشش می دهند. مشخص است که شرکت های سرمایه گذاری از چارچوب های بازی های سنتی تقلید نمی کنند بلکه با تمرکز بر برنامه های اقتصادی، جایگزین های بهتری را طراحی می کنند.

صرافی ها

در حال حاضر، یونی سواپ پیشرو در میان صرافی های غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم (DEX) است. اگرچه حجم نقدینگی یونی سوآپ به روند بازار بستگی دارد اما نشانه هایی وجود دارد که ایجاد انگیزه یا تجدید ساختار مناسب بر حجم نقدینگی تأثیر می گذارد. اگرچه سوشی سواپ توانست در یک نبرد و تنها در یک هفته، یونی سواپ را نزدیک به 70٪ شکست دهد، یونی سواپ با راه اندازی توکن بومی خود تلافی کرد و نسخه جدیدی از پروتکل را راه اندازی کرد. با وجود پتانسیل بلندمدت، سوشی سواپ به دلیل اشتباهات داخلی و مسائل حاکمیتی DAO رقابت را باخت.

در میان صرافی‌های مرکزی، صرافی‌های Bitmex ،Coinbase و Binance محبوب‌ترین صرافی‌ها در سال ۲۰۱۸ بودند. در حالی که صرافی های کوین بیس و بایننس بیشتر مورد استقبال سرمایه گذاران خرد قرار گرفتند، صرافی بیت مکس تحت سلطه سرمایه گذاران نهادی باقی ماند. در سال 2019 (1398) صرافی بیت مکس با صرافی FTX جایگزین شد. در حال حاضر، صرافی FTX از نظر ارزش بازار خصوصی بالاتر از Coinbase است.

در زمینه صرافی های غیرمتمرکز، ما هنوز با رقبای یونی سواپ که در اتریوم پیاده سازی شده اند فاصله داریم. به عنوان مثال، صرافی Crocswap یک صرافی غیرمتمرکز تک قراردادی است که ساختار آن بسیار متفاوت از معماری صرافی های غیرمتمرکز موجود است. مبادلات قراردادی غیرمتمرکز دارای ویژگی های مهمی هستند زیرا آنها هزینه گس معاملات و بار مالیاتی را کاهش می دهند، کیفیت بازار مناسبی را برای معامله گران حرفه ای و متخصص فراهم می کنند و نقدینگی را در تمام پروتکل های مبادله غیرمتمرکز قدیمی پخش می کنند.

تجمیع کننده نقدینگی

صرافی های غیرمتمرکز زنجیره ای و تجمیع کننده نقدینگی نیز از جمله فرصت های سرمایه گذاری در دیفای هستند. علاوه بر این، اتخاذ قوانین زنجیره متقابل به معنای ایجاد فرصت هایی برای سرمایه گذاری در صرافی های موجود یا صرافی های جدید در ردیف 1 است. پلتفرم تریدرجو در شبکه آوالانچ یا صرافی غیرمتمرکز سرم در شبکه سولانا نمونه هایی از این گروه هستند. مبادلات مشتقه مانند پرپچوال و اوپین نیز بسیار مهم هستند اما رشد مداوم آنها کار آسانی نیست. در حوزه مالی سنتی (TadeFi)، بازارهای مشتقه هنوز به سطحی نرسیده اند که بتواند با بازارهای نقدی رقابت کند. صرافی‌ها عموماً برنامه‌هایی هستند که تاکنون رتبه‌های بالاتری نسبت به سایر بخش‌های رمزنگاری داشته‌اند و همچنان یک فرصت سرمایه‌گذاری خوب هستند.

بیمه

دنیای کریپتو پر از حملات قراردادهای هوشمند، سرقت کلید خصوصی و از بین رفتن طرح پانزی است. این بخش اگرچه حساس تر است اما همچنان بیشترین فرصت و حساسیت را دارد که احتمالاً به دلیل پیچیدگی تعهدات پذیره نویسی است (ریسک بیمه: ریسک عوامل غیرقابل کنترل یا ارزیابی نادرست ریسک ها هنگام نوشتن بیمه نامه). پروتکل بیمه Nexus Mutual اگرچه در این زمینه از رقبای خود جلوتر است اما هنوز در ابتدای راه است. پلتفرم های بیمه زنجیره ای Cozy و RiskHarbor دو نمونه دیگر هستند. شاید ایده بیمه توکن منحصر به فرد (NFT) ایده ای جذاب باشد و بتواند کاربران توکن های منحصر به فرد Monkey Castle Yacht Club (BAYC) را به عنوان اولین هدف جذب کند. پوشش گزینه های باینری با یک رابط کاربری ساده نیز می تواند ایده جالبی در صنعت بیمه کریپتو باشد.