یکی از مهم ترین اقداماتی که در بازار سرمایه انجام می شود؛ پیش بینی سود شرکت های مختلفی است که سهام آن ها در بورس عرضه شده اند. به کمک اطلاعاتی که از پیش بینی و تعدیل سود به دست می آیند، سرمایه گذاران می توانند سهام شرکت هایی را خریداری کنند که پیش بینی سود آن ها نشان دهنده سوددهی بیشتر است و بسیاری از تحلیل گران بر این باور هستند که چشم انداز یک ساله سهام آن شرکت به نحوی است که باعث سوددهی بیشتری به سرمایه گذاران می شود. برای انجام بررسی های لازم و انتشار جزئیات پیش بینی سود، باید از جانب هر شرکت، اطلاعات مربوط به بودجه سال مالی آینده منتشر شوند. به کمک همین اطلاعات، تحلیل گران و شرکت های مشاوره ای می توانند بررسی های لازم را انجام داده و پیش بینی خود را منتشر کنند. در ادامه مقاله جزئیات بیشتری از پیش بینی و تعدیل سود را توضیح می دهیم.

پیش بینی سود چیست؟

قطعا هر یک از سرمایه گذارانی که به بازار بورس وارد می شوند، قصد رسیدن به سود بیشتر را دارند. بر همین اساس باید از پیش بینی ها و نتایج تحلیل های مختلفی که در مورد سهام شرکت هایی که در بازار سرمایه عرضه شده اند، مطلع شده و از این طریق، سهام شرکت ها را خرید و فروش کنند. در حال حاضر اکثر شرکت ها قبل از پایان سال مالی خود، اطلاعات بودجه سال مالی بعد را به همراه پیش بینی سوددهی سهام شرکت، منتشر می کنند. بنابراین منظور از پیش بینی سهام، چشم انداز یک ساله سهام شرکت است.

با استفاده از اطلاعاتی که در قالب بودجه، پیش بینی و چشم انداز یک ساله سهام یک شرکت منتشر می شوند، سایر تحلیل گران هم می توانند پیش بینی های خود را ارائه دهند و به انجام معاملات با سود بیشتر یا زیان کمتر، کمک کنند. البته لازم به ذکر است تمام پیش بینی هایی که شرکت های بورسی یا سایر تحلیل گران ارائه می دهند، همیشه ثابت نیستند و ممکن است دچار تغییرات مثبت یا منفی شوند و به همین علت در این شرایط موضوع پیش بینی و تعدیل سود مطرح می شود. بهتر است بدانید که بر اساس تصمیمی که سازمان بورس و اوراق بهادار در سال 1397 گرفته است، تمام شرکت های پذیرفته شده در بورس باید گزارش تفسیری مدیریت خود را منتشر کنند و دیگر نیازی به ارائه پیش بینی سود سهام نیست؛ بنابراین منتشر کردن اطلاعات چشم انداز یک ساله آن ها به شرکت های مشاوره سهام و تحلیل گران واگذار شده است.

تعدیل سود چیست؟

همانطور که گفتیم نتایج پیش بینی سود شرکت های بورسی همیشه ثابت نیست و ممکن است میزان سود واقعی شرکت هایی که در بازار سرمایه پذیرفته شده اند، بیشتر یا کمتر از چشم انداز یک ساله آن ها باشد. به همین علت سازمان بورس و اوراق بهادار، شرکت های پذیرفته شده در بازار سرمایه را موظف کرده است تا در بازه های زمانی منظم و به صورت مستمر، عملکرد خود را ارزیابی کرده و بر همین اساس پیش بینی های جدید برای سود سهام شرکت ها ارائه دهند.

بنابراین به طور کلی به تغییر پیش بینی سود سهام شرکت های بورسی، تعدیل سود گفته می شود. به عنوان مثال، یک شرکت، سه ماه پس از شروع سال مالی جدید، بر اساس عملکرد خود، پیش بینی سود جدید را منتشر کرده و بیان می کند که سود هر سهم به جای 90 تومان، 100 تومان خواهد بود، به این ترتیب سهام شرکت دارای تعدیل مثبت است.

تعدیل مثبت یا منفی چیست؟

همانطور که گفتیم پیش بینی ها و چشم انداز یک ساله شرکت های پذیرفته شده در بورس که توسط همان شرکت ها یا تحلیل گران منتشر می شوند، همواره ثابت نیست و ممکن است دچار تغییرات مختلف شوند. بر اساس ارزیابی عملکرد شرکت ها در بازه های زمانی مختلف، امکان دارد اطلاعاتی مبنی بر غیر ممکن بودن تحقق مثلا سود 100 تومانی سهام منتشر شوند و پیش بینی جدید، سود 90 تومانی سهام را نشان دهد، به این تغییر ایجاد شده، تعدیل منفی گفته می شود. جنبه دیگر پیش بینی سود و تعدیل سهام، ایجاد تغییرات مثبت در پیش بینی های انجام شده است و بر همین اساس اگر عملکرد شرکت به نحوی باشد که احتمال سوددهی بیشتر محقق شود، پیش بینی های جدید منتشر می شوند و تعدیل مثبت خواهد شد.

پیش بینی و تعدیل سود چه مزایایی دارد؟

خرید و فروش سهام در بازار سرمایه، زمانی سرمایه گذاران را به سود بیشتر می رساند که تحلیل ها و پیش بینی های درست تری ارائه شوند. به همین علت بر اساس اطلاعاتی که درمورد بودجه و عملکرد هر یک از شرکت های پذیرفته شده در بورس منتشر می شوند، تحلیل گران نتیجه پیش بینی و تعدیل سود شرکت ها را به فعالان بازار سرمایه ارائه می دهند تا آن ها بتوانند به موقع سهام شرکت ها را خرید و فروش کنند. بنابراین پیش بینی سود و تعدیل مثبت یا منفی به افزایش سوددهی و انجام معاملاتی موفق در بازار سرمایه کمک می کند.

جمع بندی

فعالیت در بازار سرمایه، انجام معاملات موفق و دستیابی به سود بیشتر نیازمند یکسری نکات مهم است. برای مثال کسانی که قصد سرمایه گذاری و خرید سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس را دارند، باید از پیش بینی و تعدیل سود سهام شرکت های مختلف مطلع شوند تا بتوانند تصمیم های درست گرفته و به موقع سهام مورد نظر را معامله کنند. بر اساس اطلاعاتی که در مورد بودجه سالانه شرکت ها که قبل از شروع هر سال مالی جدید منتشر می شوند، تحلیل گران می توانند پیش بینی ها و چشم اندازهای سالانه را در اختیار سرمایه گذاران قرار دهند.

همانطور که گفتیم این پیش بینی ها همیشه ثابت نیستند و تعدیل های مثبت و منفی نشان دهنده همین تغییرات ایجاد شده اند که بر اساس ارزیابی عملکرد شرکت ها مشخص می شوند. بنابراین، شرکت ها پیش بینی و تعدیل سود را برای تصمیم گیری بهتر سهامداران و سرمایه گذاران انجام می دهند و همین پیش بینی و تعدیل سود می تواند دیدگاه و نوع عملکرد بسیاری از فعالان بازار سرمایه را تحت تاثیر قرار دهد.