در مباحث مربوط به تابلوخوانی سهام، در واقع حجم معاملات مهمترین نکته می باشد. حجم معاملات غیرعادی یا مشکوک، نشان دهنده تحرکات در یک سهم است. هم چنین در مواقعی که با حجم مشکوک مواجه می شویم، امکان انجام معاملات کد به کد نیز در آن سهم وجود دارد. کد به کد به معنای مبادله ی حجم بالایی از سهام بین عده ی خاصی از سهامداران با یک هدف و برنامه از پیش تعیین شده می باشد. با شناسایی معاملات کد به کد میتوانیم بفهمیم که تحرکات صورت گرفته در یک سهم برای چه دلیل خاصی اتفاق افتاده است. در واقع معاملات کد به کد به ما سیگنال افت یا افزایش احتمالی قیمت در آینده نزدیک را می دهند و شناسایی بعضی از کد به کدها می تواند به ما در ساختن یک واچ لیست کمک کند. 

همانطور که می دانید، یک سهم غیر از سهامداران حقیقی، تعداد زیادی سهامدار حقوقی نیز دارد. نکته قابل توجه اینست که این سهامداران حقوقی، خود دارای یک یا چند کد معاملاتی حقیقی نیز هستند. کد به کد نیز معمولا یکی از ترفندهای حقوقی ها است که سهام را بین کدهای حقیقی و حقوقی خود جابجا می کنند. در اکثر موارد انتقال سهام از کد حقوقی به حقیقی می تواند به منزله اتفاقی مثبت برای سهم تلقی شود و برعکس آن، یعنی انتقال سهام از کد حقوقی به حقیقی می تواند نشانه اتفاقی منفی باشد. معاملات کد به کد اگر در نقاط حمایت یا مقاومت شناسایی شوند، اهمیت شان دوچندان می شود.

شناسایی معاملات کد به کد

برای شناسایی معاملات کد به کد احتمالی، توجه به حجم معاملات ضروری است. در صورت وقوع حجم مشکوک در یک سهم، در آن سهم امکان انجام معامله کد به کد نیز وجود داشته است. بعد از شناسایی حجم مشکوک، باید به ریز معاملات سهم نیز توجه کرد. بدین منظور در صفحه ی نماد در سایت tsetmc به بخش سابقه رفته و در آنجا گزینه ی معاملات را انتخاب نمایید. در مواقعی که تعدادی از معاملات در زمانی یکسان و در قیمتی یکسان و با حجمی یکسان انجام شده باشد، کد به کد تایید می شود. با توجه به تصویر فوق متوجه منظور خواهید شد.

انواع کد به کد

باید توجه کنید که کد به کد انواع مختلفی دارد و تمام کد به کدها از اهمیت یکسانی برخوردار نیستند. انواع معاملات کد به کد شامل کد به کد از حقیقی به حقیقی، از حقوقی به حقیقی، از حقوقی به حقوقی و از حقوقی به حقیقی می باشد که در ادامه راجع به هر یک بیشتر توضیح می دهیم.

1-کد به کد حقیقی به حقیقی

در این حالت از کد به کد، حقیقی ها سهم های خود را برای کنترل قیمت در یک بازه مشخص از تعدادی کد حقیقی به کدهای حقیقی دیگرشان می فروشند. تایید این نوع کد به کد با بررسی ریز معاملات امکان پذیر می باشد.

2-کد به کد حقیقی به حقوقی

در مواقعی نیز حقوقی سهم را از کد حقیقی به کد حقوقی خود انتقال می دهد. فرض کنید روی تابلو درصد بالایی از فروش مربوط به حقیقی و درصد بالایی از خرید مربوط به حقوقی بوده است. در این صورت احتمال کد به کد از حقیقی به حقوقی بالا بوده و با بررسی ریز معاملات به روشی که در بالا گفته شد، این نکته تایید می شود. در اکثر مواقع، کد به کد سهم از حقیقی به حقوقی اتفاق مثبتی برای سهم نمی باشد و در صورتیکه دارنده آن سهم هستید، بهتر است تا با احتیاط بیشتری آن سهم را نگه دارید چرا که در کوتاه مدت امکان افت قیمت آن وجود خواهد داشت.

3-کد به کد حقوقی به حقوقی

این حالت از کد به کد به دلایل مختلفی مثل جا به جایی سهم بین حقوقی ها بدون در نظر گرفتن سود یا زیان میتواند باشد و معمولا نشانه صعود یا نزول سهم نیست و در برخی موارد ممکن است تنها برای دیده شدن سهمی که معامله گران توجه زیادی به آن ندارند، صورت گیرد.

4-کد به کد حقوقی به حقیقی

کد به کد حقوقی به حقیقی دقیقا برخلاف کد به کد حقیقی به حقوقی بوده و به معنای تغییر مالکیت سهام از کدهای حقوقی به کدهای حقیقی می باشد. فرض کنید که سهم با حجم بالایی در یک روز معامله می شود و درصد بالایی از خرید توسط خریداران حقیقی انجام شده است اما در سمت فروش، حقوقی ها درصد بالایی را در اختیار دارند. در این صورت با مراجعه به ریز معاملات و با مشاهده ی معاملاتی با حجم های مساوی، قیمت های برابر و در زمانهایی نزدیک، کد به کد حقوقی به حقیقی تایید می شود که معمولا یکی از نشانه های خوب برای سهم است که می تواند باعث رشد سهم شود.

با توجه به نکات فوق، کد به کدهایی که بین حقوقی ها و حقیقی ها صورت می گیرد، مهمتر هستند چرا که نشانه هایی از صعود یا نزول قیمت می دهند.

با اینکه عمومی ترین هدف از کد به کد میتواند کسب سود یا شناسایی سود باشد، ممکن است این کار برای انتقال قدرت در مجمع ها و تصمیم گیری ها نیز صورت گیرد.

تفاوت با بلوکی

در معاملات کد به کد حجم زیادی سهم بین سهامداران جا به جا میشود که اغلب از یک شرکت هستند. ولیکن کارمزد شامل معاملات آنها می شود و برای کد به کدهای سنگین این رقم می تواند چشمگیر باشد.

اما معاملات بلوکی شامل کارمزد نمی شود و در تابلوی سهم نیز تاثیری ندارد.

از همین رو میتوان نتیجه گرفت که شرکت هایی که از کد به کد به جای معاملات بلوکی استفاده می کنند، احتمالا اهداف خاصی را در رابطه با سهم دارند.

برای مثال به تصویر زیر که ریز معاملات نماد فولاد می باشد، دقت کنید.

تصویر فوق نمونه یک معامله بلوکی برای سهم فولاد است که حجم خیلی بالایی (بالاتر از سقف سفارش) در یک سفارش معامله شده است.

جمع بندی

شناسایی معاملات کد به کد بخش مهمی از مبحث تابلوخوانی سهام می باشد. هنگامی که به این نتیجه رسیدید که در یک سهم کد به کد اتفاق افتاده است، به چگونگی پرایس اکشن سهم در روزهای آتی و موقعیت تکنیکی آن توجه داشته باشید تا در صورت بروز هر گونه سیگنال خرید یا فروش، خود را با آن همراه کنید.