با وجود نوسانات بازار بوس و بالا رفتن احتمال ریزش قیمت‌های سهام، بهتر است تا این سرمایه‌گذاری‌ها را بیمه کنیم. در واقع یکی از علل بیمه‌کردن سهام‌، ابهام ما از آینده قیمتی آن سهم است. بیمه سهام یا اوراق اختیار فروش تبعی کمک می‌کند تا علاوه بر این که اصل فرمایه‌تان را گارانتی می‌کنید، سودتان نیز تضمین شود. در واقع، اوراق فروش تبعی بهترین ابزار برای تثبیت قیمت سهام در کف خود در سرمایه گذاری در بورس است.  در این شرایط سود شما با حداقل 20 درصد سود سالیانه در سررسید، تضمین می‌گردد. 

فرض کنید قیمت سهام به بهایی کم‌تر از زمان خرید برسد، در این صورت با داشتن بیمه می‌توانید چند روز قبل از فروش سهام، سود خود را بگیرید و اگر بهای سهام بیشتر از مبلغ بیمه باشد، منطقی است تا سهام‌تان را به فروش برسانید. علت جذاب بودن بیمه سهام به خاطر سود بانکی آن می‌باشد که ممکن است درصد سود حتی از سودهای بانک هم بیشتر باشد. یک مقدار جزئی نیز پس از حسابرسی کامل سود، به شما داده می‌شود که بیشتر از مبلغ اعلام شده می‌باشد.

برای مثال فرض کنید قیمت یک سهم به خصوص، 10000 ریال باشد و بتوانید با 1500 ریال آن را بیمه کنید و شش ماه بعد موعد سررسید بیمه باشد. اگر بهای سهام شما در اثر افت به 8000 ریال کاهش یابد، با داشتن بیمه و سهام می‌توانید آن را با مبلغ 11000 به کارگزاری بفروشید. زیرا اگر سود سالیانه 20 درصد باشد، در مدت 6 ماه 10 درصد سود دریافت می‌کنید.(10000+1000) و اگر بهای سهم به اندازه 2000 ریال رشد کرده باشد، بدون این که از بیمه استفاده کنید، می‌توانید آن را به فروش برسانید.

 

البته توجه داشته باشید که تمامی سهام‌ها دارای بیمه نمی‌باشند. اوراق اختیار فروش تبعی به کنترل هیجانات سرمایه‌گذاران در هنگام فروش سهم و در شرایط بحرانی کمک شایانی می‌کنند. دقت داشته باشید که برای خرید این اوراق حتما باید تعداد مشخصی دارایی پایه از این سهام را داشته باشید. از طرفی برای استفاده از بیمه سهام باید آن را تا سررسیدش نگهداری کنید و اگر سهامتان را پیش از موعدش بفروشید، بیمه سهام از بین می‌رود! در ضمن این اوراق قابلیت معامله کردن ندارند.

پیش از هر چیزی باید مجاز باشید تا در بازار ابزار مشتقات به معامله بپردازید. کد این بازار مجزا از کد بورسی است. پس باید حتما این کد را از کارگزاری تان دریافت نمایید. البته فقط تعدادی از کارگزاری‌ها (مثل مبین سرمایه، دانا و حافظ) امکان این سامانه معاملاتی را دارند. 

در گام بعدی اوراق را در زمان اعلام شده خریداری می‌نمایید. پس از آن اوراق توسط سازمان بورس پردازش و به شما تخصیص داده می‌شود. که البته تا زمان سررسید، قابلیت خرید و فروش ندارد. در تاریخ سررسید می‌توانید با توجه به شرایط، قرارداد را اعمال نمایید و یا صرف نظر کنید.

طبیعی است تا اگر قیمت تابلو بالاتر از قیمت اعمال باشد، از قرارداد صرف نظر می‌کنیم.

ولی اگر قیمت تابلو کم‌تر از قیمت اعمال باشد، طبیعی است که قرار داد را اعمال می‌کنیم. البته دقت کنید حتما قبل از موعد سررسید درخواست اعمال را به کارگزار ناظر اعلام نمایید.

در خرید اوراق اختیار فروش تبعی با محدودیت‌هایی مواجهیم. خریداران این اوراق باید به موارد زیر توجه کنند:

• مجموع اوراق اختیار فروش تبعی تحت مالکیت هر خریدار در پایان هر روز معاملاتی، حداکثر باید به تعداد کل برابر با دارایی‌ پایه متعلق به او باشد. محدودیت خرید هر کد معاملاتی باید با اطلاعیه عرضه مطابقت داشته باشد.
• در صورتی که این محدودیت رعایت نشود، اوراق تبعی فاقد اعتبار می‌باشد و حتی مقداری از مبلغ پرداختی نیز به عنوان خسارت کسر می‌شود و به عرضه کننده داداه می‌شود.

برای آشنای بیشتر در این موضوع می توانید مقالات مرتبط با این موضوع را در بخش آموزش مقدماتی سرمایه گذاری در بورس وب سایت ما مطالعه کنید.