شاخص اپن اینترست (Open Interest) یا بهره باز، یکی از ابزارهای مهم در تحلیل تکنیکال بازارهای مالی به ویژه در بازارهای آتی و اختیار معامله است. این شاخص تعداد قراردادهای باز و معوق را نشان می دهد که هنوز منعقد نشده اند و می تواند شاخص های ارزشمندی در مورد علاقه و تعهد سرمایه گذاران به دارایی های خاص ارائه دهد. با توجه به نوسانات و پیچیدگی شدید این بازار، درک عمیق تر از شاخص بهره باز به سرمایه گذاران کمک می کند تا تصمیمات بهتری بگیرند و ریسک خود را بهبود بخشند. اگر می‌خواهید استراتژی‌های معاملاتی خود را در بازار ارزهای دیجیتال بهبود ببخشید، این مقاله می‌تواند ابزار مهمی برای موفقیت شما باشد.

شاخص اپن اینترست چیست؟

شاخص اپن اینترست یکی از ابزارهای اساسی در تحلیل بازارهای مالی به ویژه در بازارهای آتی و اختیار معامله است که در دنیای ارزهای دیجیتال نیز جایگاه ویژه ای پیدا می کند. اپن اینترست نشان دهنده تعداد کل قراردادهای باز است که هنوز منعقد نشده اند. این شاخص به سرمایه گذاران و تحلیلگران کمک می کند تا احساسات بازار را بهتر درک کنند و روند قیمت ها را با دقت بیشتری پیش بینی نمایند.

شاخص اپن اینترست چگونه محاسبه می شود؟

همانطور که گفته شد، شاخص اپن اینترست نشان دهنده تعداد کل قراردادهای باز است که هنوز در بازار آتی و اختیار معامله تسویه نشده اند.

فرمول محاسبه OI یا اپن اینترست به شرح زیر است:

به طور دقیق تر، شاخص اپن اینترست برابر است با مجموع قراردادهای جدید افتتاح شده منهای قراردادهای بسته شده. به عنوان مثال، اگر دو سرمایه گذار A و B در حال معامله قرارداد آتی باشند و هیچ یک از آنها موقعیت خود را نبندند، شاخص اپن اینترست یک واحد افزایش می یابد. اگر معامله گر C وارد بازار شود و قرارداد جدیدی باز کند، موقعیت باز دوباره افزایش می یابد اما اگر یکی از این معامله‌گران قرارداد خود را ببندد، پوزیشن باز کاهش می‌یابد.

شاخص اپن اینترست در بازار ارزهای دیجیتال

در بازارهای ارزهای دیجیتال که نوسانات زیادی وجود دارد، بهره باز می تواند به عنوان یک شاخص موثر برای تشخیص ورود و خروج سرمایه از بازار عمل کند. به عنوان مثال، افزایش بهره باز در زمانی که قیمت ها در حال افزایش است معمولاً نشان دهنده تقویت روند صعودی و ورود سرمایه های جدید به بازار است. برعکس، کاهش اپن اینترست در زمان افزایش قیمت می تواند نشانه ضعف روند و نشان دهنده احتمال برگشت قیمت باشد که در تمامی روش های تحلیل بهره باز به طور مفصل به بررسی آن خواهیم پرداخت.

چرا اپن اینترست مهم است؟

اپن اینترست در بازارهای مالی به دلایل زیر بسیار مهم است:

• تعهد سرمایه گذار: اپن اینترست نشان دهنده تعداد قراردادهای باز و معوق است که هنوز منعقد نشده اند. این شاخص میزان تعهد معامله گران را در بازار تعیین می کند. تحلیل بهره باز به تحلیلگران کمک می کند تا میزان تمایل سرمایه گذاران را برای حفظ موقعیت خود و استفاده از آن برای مدیریت ریسک اندازه گیری کنند.
• نقش و کمک در تصمیم گیری: سرمایه گذاران و معامله گران از بهره باز به عنوان یک شاخص مهم برای تصمیم گیری های خود استفاده می کنند. افزایش بهره باز نشان دهنده افزایش علاقه به دارایی های مشتقه است و ممکن است نشان دهنده افزایش تعداد موقعیت های بلند (خرید) یا کوتاه (فروش) باشد. این شاخص به تحلیلگران کمک می کند رفتار بازار و تغییرات قیمت را بهتر پیش بینی کنند.
• پیش بینی تغییرات بازار: بهره باز به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا تغییرات احتمالی در رفتار بازار را پیش بینی کنند. کاهش یا افزایش بهره باز به عنوان سیگنالی برای تغییرات آتی در بازار تلقی می شود و به سرمایه گذاران کمک می کند تا تصمیمات بهتری بگیرند.

کاربرد شاخص اپن اینترست در تحلیل تکنیکال

• افزایشOI با افزایش قیمت: اگر بهره باز در بازار صعودی نیز افزایش می یابد، این یک سیگنال تایید صعودی قوی است که پول جدید وارد بازار شده و سرمایه گذاران بیشتری می خواهند خرید کنند؛ در نتیجه، این روند احتمالا ادامه خواهد داشت و می تواند فرصت خوبی برای ورود به بازار باشد.
• کاهش OI با افزایش قیمت: اگر قیمت در حال افزایش است اما بهره باز در حال کاهش است، این نشانه آن است که روند صعودی پایدار نیست. یعنی سرمایه گذاران موقعیت های خود را بستند و خروج سرمایه از بازار آغاز شد. این سیگنال را می توان هشداری برای سرمایه گذاران دانست؛ به این معنا که روند صعودی ممکن است به زودی معکوس شود.
• افزایش OI با کاهش قیمت: اغلب در بازارهای نزولی رخ می دهد و نشان دهنده تقویت روند نزولی است. افزایش بهره باز به این معنی است که سرمایه گذاران بیشتری وارد موقعیت های فروش کوتاه شده و منتظر کاهش بیشتر قیمت ها هستند. این مساله تایید می کند که روند نزولی قوی است و احتمالا ادامه خواهد داشت.
• کاهش OI با کاهش قیمت: اگر قیمت در حال کاهش باشد و OI نیز در حال کاهش باشد، این نشان دهنده تضعیف روند نزولی است. در این حالت، سرمایه گذاران در حال بستن موقعیت های فروش خود هستند و این می تواند نشانه ای از نزدیک شدن روند نزولی به پایان خود باشد. این سیگنال ممکن است شروع یک برگشت قیمت را نشان دهد.

مقایسه Open Interest و حجم معاملات

در تجزیه و تحلیل بازارهای مالی، حجم معاملات و اپن اینترست دو شاخص بسیار مهم هستند که هر دو اطلاعاتی در مورد فعالیت بازار ارائه می دهند اما نقش ها و کاربردهای متفاوتی دارند. حجم معاملات به تعداد کل قراردادها یا سهام معامله شده در یک بازه زمانی معین اشاره دارد و نشان دهنده شدت و فشار معاملات است. از سوی دیگر، بهره باز به تعداد قراردادهای باز اطلاق می شود که هنوز منعقد نشده اند و نشان دهنده میزان سرمایه ای است که هنوز در بازار باقی مانده است.

ترکیب این دو شاخص به سرمایه گذاران کمک می کند تا تصمیمات دقیق تری بگیرند. به عنوان مثال، افزایش همزمان حجم معاملات و بهره باز، قدرت یک روند صعودی یا نزولی را تایید می کند، در حالی که کاهش حجم معاملات همراه با کاهش بهره باز نشان دهنده پایان روند و بازگشت احتمالی بازار است.

استفاده از این دو اندیکاتور در کنار سایر ابزارهای تحلیل تکنیکال به سرمایه گذاران کمک می کند تا زمان مناسب خرید ارزهای دیجیتال مانند اتریوم یا تتر را بهتر و دقیق تر تعیین کنند، استراتژی های معاملاتی خود را بهینه کنند و از فرصت های موجود در بازار ارزهای دیجیتال استفاده کنند.