همیشه رقابت بین پروتکل های وام دهی برای ارائه نرخ بهره مناسب وجود دارد و کاربران به دنبال بهترین نرخ بهره برای دریافت وام هستند. معامله گران به دنبال وام هایی با نرخ بهره پایین هستند که آنها را قادر می سازد تا به استراتژی حداکثرسازی سود خود دست یابند. نکته اینجاست که اکثر پلتفرم‌ها از سیستم نرخ بهره شناور استفاده می‌کنند که می‌تواند طرح سودآور معامله‌گر را به یک طرح بازنده تبدیل کند. برای حل این مشکل، ییلد پروتکل سیستمی را برای وام دادن و دریافت وام با نرخ بهره ثابت پیاده سازی کرده است. در این مقاله به بررسی این پروتکل می پردازیم، امیدواریم برای شما مفید باشد. 

ییلد پروتکل چیست؟

پروتکل بازده یک سرویس وام دهی و استقراض با نرخ ثابت در پلتفرم اتریوم است. پروتکل بازدهی برای دستیابی به هدف خود که نرخ بهره ثابت است، از نشانه هایی به نام نشانه های بازده ثابت استفاده می کند. این نوع دارایی ها که به اختصار fyTokens نامیده می شوند، استاندارد ERC20 را دارند. لازم به ذکر است که این توکن ها، توکن های پروتکلی نیستند و فقط برای وام دادن و دریافت وام استفاده می شوند.

چرا ییلد پروتکل ضروری است؟

فرض کنید بر اساس تحلیل و تحقیقاتی که انجام داده اید، انتظار دارید قیمت اتریوم در یک بازه زمانی مشخص در آینده (مثلاً یک سال) 10 درصد افزایش یابد. برای اینکه بتوانید از موقعیت بالقوه استفاده کنید و همچنین درآمد یا سود بیشتری کسب کنید، از پروتکل وام استیبل کوین مشترک دای واک می شوید. سود وام 3 درصد است. تفاوت بین سود وام دریافتی و افزایش احتمالی قیمت دارایی مورد نظر، سود شما خواهد بود (10% - 3% = 7%).

تا اینجا خوب است اما اگر نرخ بهره به هر دلیلی مانند کاهش تقاضا برای وام افزایش یابد، سود 7 درصدی از خرید اتر دیگر محقق نخواهد شد. هر چه نرخ بهره بالاتر باشد و به نرخ مورد انتظار ما (10%) نزدیکتر باشد، حاشیه سود ما کمتر خواهد بود. حتی ممکن است پلتفرم نرخ سود را به حدی افزایش دهد که طبق سناریوی ذکر شده، کاربر با گرفتن وام ضرر کند.

از طرف دیگر، این موضوع برای کسانی که وام می دهند نیز صادق است. فرض کنید به عنوان وام دهنده در یک پلتفرم کار می کنید. در ابتدا و با تعداد کمی از کاربران و وام دهندگان، این پلتفرم سود مناسبی را به وام دهندگان می پردازد. به تدریج، با افزایش تعداد وام دهندگان، بهره پرداختی به ازای هر نفر کاهش می یابد. مسائل مطرح شده را می توان از طریق راه حل وام با نرخ بهره ثابت حل کرد. با وام با نرخ بهره ثابت، هر دو طرف انتظار دارند مبلغ مشخصی را در سررسید پرداخت و دریافت کنند.

تیم توسعه دهنده ییلد پروتکل

آلن نیمرگ، مدیرعامل و بنیانگذار ییلد پروتکل است. آموزش او با فیزیک و حقوق مرتبط است. نیمرگ سوابق شغلی مانند تحلیلگر داده، تحقیق، سرمایه گذاری و مدیریت پروژه را در کارنامه خود دارد. او در دو پروژه CumberlandDRW مربوط به بازار فرابورس و BloXroute Labs مربوط به معامله در حوزه DeFi ایفای نقش کرد. Alan Nimerg پروژه YieldProtocol را در سال 2020 راه اندازی کرد.

ییلد پروتکل از چه کیف پول ها، توکن ها و شبکه هایی پشتیبانی می کند؟

کاربران می توانند از کیف پول متامسک و دفتر کل برای استفاده از پروتکل سود استفاده کنند. علاوه بر این، امکان استفاده از WalletConnect نیز وجود دارد. در حال حاضر، پروتکل Yield فقط از چهار ارز دیجیتال پشتیبانی می کند: اتر، فارکس، USDC و دای. این چهار توکن را می توان در پروتکل شبکه اتریوم یا آربیتروم وارد کرد.

روش کار با ییلد پروتکل چگونه است؟

در این بخش نحوه استفاده از سرویس های Yield Protocol را یاد می گیریم. ابتدا در مورد خدمات استقراض صحبت می کنیم، سپس به خدمات وام دهی و استخر می پردازیم. استفاده از سرویس وام ییلد پروتکل بسیار آسان است. شما مقداری را که می خواهید وام بگیرید تعیین می کنید، سپس تاریخ سررسید را از گزینه های موجود انتخاب می کنید. در پایان مبلغ وثیقه مورد نیاز را ارائه می دهید. 

1. انتخاب مقدار و نوع توکن

در صفحه Borrow، ارز دیجیتالی را که می خواهید وام بگیرید از لیست موجود انتخاب کنید. در قسمت "وارد کردن مبلغ" مقدار مورد نظر را انتخاب کنید. با وارد کردن مقدار مورد نظر، میزان سود تعیین می شود. همانطور که در تصویر بالا مشاهده می کنید، میزان سود در نظر گرفته شده ثابت و مدت وام نیز در پایین درج شده است. نرخ بهره تا سررسید تضمین شده است. پس از پایان این مدت، نرخ سود به صورت شناور محاسبه می شود. کاربران می توانند در هر زمان وام را بازپرداخت کنند. این بر نرخ بهره وام قبل از سررسید تأثیر می گذارد.

2. مشخص کردن وثیقه

پس از تایید مقدار و نوع توکن، باید مبلغ وثیقه را تعیین کنید. همانند مرحله قبل نوع و میزان وثیقه را مشخص کنید. با انتخاب “استفاده از وثیقه امن” سیستم به طور خودکار حداقل مقدار مورد نیاز را انتخاب می کند. ییلد پروتکل توصیه می کند که حداقل مبلغ وثیقه 250% مبلغ وام باشد تا از ریسک لیکوئید شدن جلوگیری شود.

3. بررسی نهایی تراکنش

پس از انجام تمامی مراحل، صفحه ای با اطلاعات عملیات نمایش داده می شود. اگر اطلاعات صحیح است، دکمه قرض را فشار دهید. معامله به کیف پول شما ارسال می شود.

4. مدیریت صندوق بدهی

کاربران می توانند وضعیت پوزیشن های کاری خود را از داشبورد شخصی خود مشاهده کنند. برای هر صندوق یک نام انتخاب می شود که تشخیص آن برای کاربر آسانتر است. این وجوه همچنین به عنوان کارت های جداگانه در پایین سمت راست صفحه قرض دیده می شوند. روی این کارت ها نوع و مبلغ وام، وثیقه و تاریخ سررسید آن درج شده است. با کلیک بر روی هر کدام، صفحه تنظیمات وام باز می شود.

همانطور که در تصویر بالا مشاهده می کنید، هنگام باز کردن کارت مرتبط با وام، گزینه ای به نام Vault Action وجود دارد که چندین گزینه را در اختیار ما قرار می دهد. در ادامه به توضیح هر یک از آنها می پردازیم.

• Repay Debt: ممکن است بخواهید وام را زودتر پرداخت کنید. این گزینه شامل پرداخت بدهی با نرخ بهره است. مشکل این است که اگر زودتر بازپرداخت کنید، نرخ سود شما تغییر می کند.
• Roll Debt: به لطف گزینه Roll Debt می توانید تاریخ سررسید وام را به تعویق بیندازید. البته باید در نظر داشته باشید که پس از آن نرخ سود جدید برای شما محاسبه خواهد شد.
• Add More Collateral: برای جلوگیری و کاهش ریسک لیکوئید شدن، می توانید با این گزینه وثیقه به وام خود اضافه کنید.
• Remove Collateral: برای کاهش نسبت وثیقه استفاده می شود.
• View Transaction History: مشاهده تاریخچه تراکنش.

استفاده از ییلد پروتکل برای کاربران ایرانی

ییلد پروتکل یک پلتفرم غیرمتمرکز است که نیازی به احراز هویت ندارد. در حال حاضر تیم اجرایی Yieldprotocol هیچ اطلاعاتی در مورد محدودیت های اعمال شده برای کاربران ایرانی منتشر نکرده است. همچنین امکان دسترسی و ورود به سایت YieldProtocol بدون نیاز به VPN وجود دارد اما پس از ورود به قسمت Borrow و Lend قسمتی که می خواهیم توکن مورد نظر را برای امانت انتخاب کنیم غیر فعال شده و نیاز به VPN دارد.