عرضه اولیه ولیدیتور یا نماینده بهترین روش های جذب سرمایه ICO و Lockdrop را با یک سیستم انگیزشی قوی و امنیت بالا ترکیب می کند. اولین پروتکلی که از روش IVO استفاده کرد، Kira Finance است که از سهام بندی دارایی های دیجیتال مختلف پشتیبانی می کند. این پروتکل از الگوریتم اجماع شرط بندی شناور و اثبات سهام چند جانبه استفاده می کند. در ادامه به معرفی کامل عرضه اولیه ولیدیتور( IVO یا IDO) و توضیحات مختصری در مورد پروتکل Kira Finance می پردازیم.

شبکه Kira چیست؟

شبکه Kira یک سیستم مبتنی بر بلاک چین است که از اثبات سهام چند وثیقه ای (MBPoS) برای تقویت فعل و انفعالات متقابل زنجیره ای مانند توانایی به اشتراک گذاشتن هر دارایی مجازی و کسب پاداش استفاده می کند. یکی از ویژگی‌های برجسته شبکه، پروتکل تبادل بین زنجیره‌ای است که امکان انتقال سریع دارایی‌ها را بدون اختیار مرکزی فراهم می‌کند.

این ویژگی همراه با قابلیت های اشتراک گذاری، یک سیستم بی نظیر در اکوسیستم DeFi ارائه می دهد. جنبه تقسیم به شکل لایه های معاملاتی است که در آن هر لایه یک طبقه دارایی مجزا را مدیریت می کند.

پلتفرم‌های اثبات سهام (PoS) محدودیت‌های سرعت و مقیاس‌پذیری ذاتی شبکه‌های اثبات کار (PoW) را حذف کرده‌اند. با این حال، بسیاری از دارایی‌های مبتنی بر PoS در پلتفرم‌های متمرکز قفل شده‌اند و جنبه تمرکززدایی را در این فرآیند کاهش می‌دهند. علاوه بر این، سیستم‌های PoS به صورت مجزا کار می‌کنند و سرمایه‌گذاران را برای انتقال دارایی از یک پلتفرم به پلتفرم دیگر دچار مشکل می‌کند.

شبکه Kira یکی از معدود پلتفرم هایی است که کاربران خود را قادر می سازد تا با توکن ها در سراسر بلاک چین تعامل داشته باشند و در این فرآیند پاداش دریافت کنند.

عرضه اولیه اعتبار دهنده یا نماینده چیست؟

IVO راهی است که Kira برای هدایت سرمایه‌های تازه به پروژه‌های جدید دارد. در اینجا، سرمایه گذاران توکن های خود را با اعتبارسنجی ها به اشتراک می گذارند و در نهایت با پروژه ها تعامل می کنند. در مقابل، سرمایه گذاران از بلوک های استخراج شده پورسانت دریافت می کنند.

مزیت IVO این است که به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که کنترل ثروت مجازی خود را رها نکنند و در صورتی که توکن به دست آمده از یک پلتفرم غیرمتمرکز خارجی باشد، از نقدینگی منفی رنج نمی برند.

IVO تفاوت قابل توجهی با عرضه اولیه سکه دارد زیرا در استخراج زنجیره ای به جای معامله مستقیم کریپتو یا فیات با توکن دیگر پیشرفت می کند. با IVO، Kira تأمین مالی جمعی را برای پروژه‌های جدید آسان‌ تر می‌کند و در عین حال سرمایه‌های جدیدی را در دنیای ارزهای دیجیتال جذب می‌کند.

در سال 2019، توسعه جدیدی در جمع آوری کمک های مالی پروژه های ارزهای دیجیتال به نام عرضه اولیه ولیدیتور (IVO) رخ داد که توسط تیم Kira Finance معرفی شد. محبوبیت روزافزون فناوری استیکینگ یا شرط‌بندی به توسعه مفهوم جدیدی از جمع‌آوری سرمایه توسط توکن‌ها کمک کرده است که از مکانیسم استیکینگ استفاده می‌کند. 

IDO یک سبک جمع آوری کمک مالی است که در آن کاربران توکن های خود را برای مبادله با توکن های دیگر با استفاده از یک شبکه POS یا اثبات سهام منتقل می کنند. به این روش «in-chain mining» می گویند. این روش برخلاف ICO است که در آن سرمایه‌گذار باید دارایی‌های خود را برای خرید توکن دیگری خرج می‌کرد. به عبارت دیگر، در طول یک IDO، سرمایه‌گذار دارایی‌های خود را به اعتبارسنجی نشان می‌دهد و برای هر بلوک استخراج‌شده پاداشی دریافت می‌کند اما به جای دریافت همان دارایی که سرمایه گذار به تایید کننده نمایندگی کرده است، توکن پروژه را دریافت می کند.

IPO به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در حین تولید توکن های جدید با استفاده از استخراج زنجیره ای، بر تمام دارایی های خود کنترل داشته باشند. نکته مثبت این است که پروژه هایی که با برگزاری IDO جذب سرمایه می کنند باید به تعهدات خود عمل کرده و اگر سرمایه گذار پیشرفتی در پروژه ندید، می تواند دارایی خود را به پروژه دیگری منتقل کند. به بیان ساده، خالقان پروژه های جدید، مانند پروژه های ICO، فرصت جذب سرمایه و سپس فرار را ندارند.

عرضه اولیه ولیدیتور یا نماینده (IVO) یک روش جمع‌آوری سرمایه است که در آن سرمایه‌گذاران دارایی‌ها یا توکن‌های خود را با استفاده از یک یا چند شبکه POS برای مشارکت در استخراج زنجیره‌ای با توکن خود به جای تامین نقدینگی برای تولید توکن‌های جدید، به اشتراک می‌گذارند.

دارایی جدیدی که با این فرآیند به دست می‌آید ارزش مشابهی دارد. بنابراین، با هر 1 سنت به دست آمده توسط ولیدیتور IVO، سرمایه گذار نیز همان مقدار توکن جدید را دریافت می کند.

نکات مهم IVOs

• شما می توانید بدون خرج کردن دارایی های خود در پروژه های رمزنگاری شرکت کنید.
• شما کنترل 100% سرمایه را دارید و می توانید هر زمان که بخواهید دارایی های خود را برداشت کنید.
• شما به طور کامل نقدینگی خود را حفظ کرده، ترید می کنید و در همان زمان به دیفای کمک می کنید.
• خطر نوسانات بازار کاهش می یابد زیرا برای خرید توکن های دیگر نیازی به فروش توکن های خود ندارید.
• ریسک شما بسیار کم است و استارت آپ ها نیز فرصت زیادی برای سودآوری و نوآوری دارند.

معایب روش های افزایش سرمایه اولیه

مفهوم فروش توکن جدید نیست و از جولای 2013 مطرح شده است. در سال 2013 مسترکین اولین ICO خود را برگزار کرد و سپس در سال 2014 اتریوم عرضه اولیه سکه خود را برگزار کرد و توانست 3700 بیت کوین را در 12 ساعت اول جذب کند. با رشد تصاعدی ICOها، صنعت ارزهای دیجیتال به طور تصاعدی رشد کرد و دلیل اصلی روند صعودی سال 2017 شد. این روند تا سال 2018 ادامه یافت اما پس از آن با ورود قانونگذاران به این عرصه، ICO قدرت خود را از دست داد. پروژه های تقلبی این مفهوم را از بین بردند، قیمت بیت کوین کاهش پیدا کرد و ریسک سرمایه گذاران ICO افزایش یافت.

معایب ICO ها

• برای خرید توکن های جدید نیاز به مبادله توکن ها یا ارزهای فیات وجود دارد.
• در صورت شکست پروژه، سرمایه قابل برداشت نیست.
• نوسانات بازار تأثیر زیادی بر قیمت توکن ICO دارد.
• کمبود امنیت و خطر سرقت هویت وجود دارد.

از سال 2018، مفهوم ICO و ایجاد راهی بهتر برای توزیع توکن ها، پروژه Edgeware را به پیشنهاد سیستم Lockdrops و برخی پروژه ها مانند Keep Network برای پیشنهاد سیستم Stakedrops سوق داد. این سیستم مفهوم قفل زمانی برای دارایی ها را به منظور توزیع توکن های جدید در یک شبکه معرفی کرد. اگرچه این ایده‌ها یک سیستم جایگزین برای مکانیسم توزیع توکن بودند اما نمی‌توانستند با ICOها رقابت کنند.

معایب روش Stakedrops

• پروژه هایی که از Lockdrops استفاده می کردند نتوانستند مکانیزم تشویقی مناسبی برای کاربران ایجاد کنند.
• روند نزولی بازار فشار زیادی را بر ماینرهای Lockdrops وارد می کرد.
• توکن های قفل شده در طول نوسانات بازار قابل برداشت نیستند.

در سال 2019، یک ایده منحصر به فرد توسط شبکه Kira ایجاد شد. عرضه اولیه ولیدیتور (IVO) یا عرضه اولیه نماینده (IDO). با رشد صنعت استیکینگ و افزایش تعداد شبکه هایی که از مکانیزم اجماع DPOS استفاده می کردند، در نهایت امکان ایجاد روش جدیدی برای جذب سرمایه با استفاده از مکانیسم استیک فراهم شد.

ریسک، پاداش و جریان پول در IVO

اعتبارسنجی IPO، مانند سایر مکانیسم های سرمایه، دارای ریسک برای شبکه IVO و سرمایه گذار است.

ریسک سرمایه گذار همانند روش Lockdrops است و در هنگام نوسانات دارایی قفل می شود و ممکن است در این مدت کاربران دچار ضرر و زیان شوند. خطری که برای شبکه وجود دارد نیز این است که شبکه ممکن است از تمرکز دارایی ها (ضعف امنیت) رنج ببرد که در نتیجه یک اعتبارسنجی بخش بزرگی از قدرت رای را در اختیار می گیرد.

ممکن است بپرسید اگر کاربران پولی خرج نکنند، پروژه ها چگونه سرمایه جمع آوری می کنند؟ پاسخ این است که بیشتر اوقات، اکثریت سرمایه از پاداش های بلوکی به دست می آید که باعث کاهش عرضه توکن می شود. بسته به مدل مدیریت و ایجاد انگیزه در شبکه، سرمایه جمع‌آوری‌شده توسط اعتبارسنجی‌های IVO نیز می‌تواند از هزینه‌های پرداخت شده توسط کاربران برای اجرای قراردادهای هوشمند یا ثبت تراکنش‌ها دریافت شود.

اکنون چندین چالش برای شبکه‌های POS وجود دارد که باید قبل از اینکه مکانیسم IVO جایگاه خود را در فضای ارزهای دیجیتال پیدا کند، حل شوند. هدف تیم Kira نه تنها کاهش این مشکلات، بلکه برداشتن گامی فراتر و تبدیل آن به یک جایگزین معتبر برای جذب سرمایه از استارتاپ‌های غیر رمزنگاری است. به عبارت دیگر، این پلتفرم IVO را به ابزاری تبدیل می‌کند که می‌تواند صنایع کریپتو و غیرکریپتو را با هم ادغام کند.

پروتکل Kira اولین پروژه اثبات سهام است که امکان شرط بندی و استیکینگ امن در ارزهای دیجیتال و دارایی های غیر رمزنگاری را فراهم می کند. این پلتفرم الگوریتم اجماع اثبات سهام چند جانبه (MBPoS) را معرفی می‌کند که حفره‌های امنیتی را پوشش داده و تمام دارایی‌های سهامدار نقدینگی کامل را حفظ می‌کنند. این پروتکل از روش استیکینگ شناور استفاده می کند و امکان دسترسی به تمام دارایی های دیجیتال را فراهم می کند. با استیکینگ شناور، کاربران می توانند هر دارایی دیجیتالی را به اشتراک بگذارند.

الگوریتم MBPoS چه ارتباطی با عرضه اولیه ولیدیتور دارد؟

اثبات سهام چند وثیقه‌ای به سرمایه‌گذاران IVO اجازه می‌دهد تا با خیال راحت و بدون اعتماد ارزهای دیجیتال ارزشمندی مانند بیت‌کوین و البته پول دیجیتال یا کالاها را بدون محدودیت نقدینگی به اشتراک بگذارند. این بدان معناست که کاربران می‌توانند در استارت‌آپ‌های سرمایه‌گذاری جمعی یا سازمان‌های غیرانتفاعی شرکت کنند، بدون اینکه نیازی به متقاعد کردن سرمایه‌گذاران برای تبدیل دارایی‌های ارزشمند خود به توکن‌های دیگر باشد.

علاوه بر MBPoS، گام بعدی برای گسترش عرضه اولیه ولیدیتور، اتوماسیون کامل در زنجیره IVO با ایجاد برنامه های بلاک چین (ماژول ها یا قراردادهای مونتاژ وب) است که توزیع توکن شفاف و بدون اعتماد را امکان پذیر می کند.

یکی از اهداف پروتکل Kira Finance ادغام مکانیزم IVO با MBPoS برای کمک به پروژه های جدید زنجیره ای است که از امنیت شبکه تضمین شده بهره مند شوند. به خصوص زمانی که صحبت از جذب سرمایه از طریق استخراج آن چین (on-chain) می شود. برای این منظور، شبکه Kira در ایجاد یک شبکه غیرقابل توقف برای تامین مالی پروژه های جدید از طریق IVO پیشرفت کرده است. از طریق این مکانیسم، پروتکل امیدوار است با معرفی هجوم دارایی‌های غیرکریپتو که در حال حاضر عرضه بسیار محدودی در اکوسیستم ارزهای دیجیتال وجود دارد، صنعت ارزهای دیجیتال را به سطح بی‌سابقه‌ای برساند.