در این مقاله، پلتفرم CompliFi را مورد بحث قرار خواهیم داد. CompliFi یک پروتکل مشتقات غیرمتمرکز است که بر ارائه یک تجربه ساده اما بدون سازش برای معامله گران و بازگشت سرمایه قوی برای سرمایه گذاران متمرکز است. این پروتکل از نقدینگی سرمایه‌گذاران به عنوان وثیقه برای ایجاد یک بازار الگوریتمی در طیف وسیعی از ابزارهای مالی استفاده می‌کند و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا انواع استراتژی‌های ریسک را اجرا کنند. پلتفرم CompliFi نقش طرف مقابل را در تمام فعالیت‌های معاملاتی ایفا می‌کند و ریسک ناشی از آن را از طریق الگوریتم‌های پیچیده روی زنجیره مدیریت می‌کند که به سمت یک APY سازگار و حفاظت منفی تنظیم شده است. از نظر طراحی، مشتقات CompliFi هیچ ریسک طرف مقابل را به همراه ندارند، آنها به طور کامل در هر زمان و در همه شرایط بازار وثیقه شده اند. در نتیجه، کامپلیفای از margin call یا لیکوییدها استفاده نمی‌کند.

پلتفرم CompliFi چیست؟

CompliFi یک پروتکل بیمه مشتقات است که با یک بازارساز خودکار (AMM) ترکیب شده و در اتریوم مستقر شده است. این پلتفرم دارای حداقل حاکمیت، بدون ریسک طرف مقابل، بدون کال مارجین یا لیکویید و حساسیت محدود به تراکم بلاک چین است. نگه داشتن یک مشتقه دو خطر عمده دارد: از دست دادن ارزش در صورت حرکت بازار علیه شما و ناتوانی در دریافت سود کامل در صورت حرکت بازار به نفع شما. پلتفرم CompliFi خطر دوم را از بین می برد.

CompliFi با گرفتن یک مجموعه ثابت از وثیقه و صدور مقادیر مساوی از دو دارایی مشتقه که با هم همیشه ادعایی بر کل استخر دارند، یک مشتقه ایجاد می کند. دارایی اول ("اولیه") مشتقه انتخاب شده است و دومین دارایی ("مکمل") طرف مقابل معامله را نشان می دهد. به عبارت دیگر، اگر یک واحد از دارایی اصلی را با یک واحد مکمل آن ترکیب کنید، ریسک‌ های مربوط به آن‌ها یکدیگر را خنثی می‌کنند، آنها می‌توانند در هر زمانی با مقدار از پیش تعیین‌شده وثیقه مبادله شوند.

مشخصات بازده مورد نظر با توزیع مجدد مقدار ثابت وثیقه بین دو طبقه دارایی، بسته به تغییر در ارزش متغیر اساسی ابزار، بیان می شود. عملکرد پرداخت دارایی اولیه مستقیماً با رفتاری که می خواهیم به آن دست یابیم تعریف می شود، در حالی که عملکرد دارایی تکمیلی با ادعای آن در مورد وثیقه باقیمانده پس از پرداخت دارایی اولیه تعریف می شود.

به عنوان مثال، اگر دارایی اولیه به عنوان بیت کوین ترکیبی (synthetic) تعریف شود، افزایش قیمت بیت کوین در بازارهای خارجی منجر به افزایش درصد مشابهی در سهم دارایی اصلی از وثیقه خواهد شد. ارزش دارایی مکمل نیز کاهش می یابد، زیرا سهم آن از وثیقه همیشه برابر با 100% منهای سهم دارایی اولیه است.

به عبارت دیگر، CompliFi توابع پرداخت مشتق را دوباره تعریف می کند تا در محدوده یک استخر ثابت وثیقه قرار گیرد. این باعث می‌شود که همه ابزارها دارای یک حد بالایی در بازده بالقوه خود باشند که زمانی به آن می‌رسد که 100% وثیقه به نفع آنها توزیع شود. در عمل، این منجر به محدودیت های قابل توجهی نمی شود، این پروتکل را می توان برای ایجاد تقریباً هر گونه قرار گرفتن در معرض خطر مورد نظر استفاده کرد.

همه ابزارهای CompliFi دارای سررسید محدودی هستند، کاربران می‌توانند در یک زمان از پیش تعیین‌شده با وثیقه مبادله کنند.

پلتفرم CompliFi چگونه کار می کند؟

این پروتکل از نقدینگی سرمایه‌گذاران به عنوان وثیقه برای ایجاد یک بازار الگوریتمی در طیف وسیعی از ابزارهای مالی استفاده می‌کند و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا انواع استراتژی‌های ریسک را پیاده‌سازی کنند. کامپلیفای از می 2021 اعلام کرد که پروتکل خود را روی شبکه پالیگان مستقر می کند تا هزینه تراکنش ها کاهش یابد. همچنین با عملکرد خوب خود، ابزارهای X5 و Options و دیگر سرویس‌ها را در زنجیره اثبات سهام پالیگان ارائه می دهد.

توکن COMFI

COMFI توکن حاکمیت پروتکل CompliFi است که برای ادعای بخشی از ارزش تولید شده توسط پروتکل و توانایی مشارکت در فرآیند حاکمیت CompliFi در نظر گرفته شده است.

کل عرضه توکن: 10,000,000 توکن

قرارداد توکن: 0x752efadc0a7e05ad1bcccda22c141d01a75ef1e4

حاکمیت CompliFi هرگز به منابع مالی کاربر دسترسی ندارد.

CompliFi از ابتدا به گونه ای طراحی شده است که دامنه حاکمیت در امور عملیاتی را به حداقل برساند. به طور خاص، هر کاربر می تواند به طور یک طرفه یک مشخصات مشتق جدید ایجاد کند، یک نوع وثیقه جدید یا یک اوراکل جدید اضافه کند، یک خزانه مشتق جدید و یک استخر AMM ایجاد کند. به عبارت دیگر، برای اجرای عملیات صدور و تجارت شخص ثالث بر اساس CompliFi نیازی به مجوز دولتی نیست.

ویژگی های امنیتی مبتنی بر حکومت:

• حاکمیت می‌تواند موقتاً توانایی مبادله دارایی‌ها را با استخر CompliFi AMM متوقف کند (توانایی حذف نقدینگی تحت تأثیر قرار نمی‌گیرد). این به منظور کاهش آسیب های اقتصادی احتمالی به ارائه دهندگان نقدینگی در صورت رفتار پیش بینی نشده استخر طراحی شده است.
• حاکمیت می تواند به طور موقت تسویه حساب CompliFi را متوقف کند. این ویژگی در درجه اول بر رسیدگی به نقص های خارجی اوراکل تمرکز می کند، جایی که داده های قیمت آنها به اندازه کافی وضعیت بازار را منعکس نمی کند.

مرجع حاکمیتی با توجه به متغیرهای اقتصادی پروتکل:

سطح کارمزد پروتکل اعمال شده برای وثیقه مورد استفاده برای استخراج مشتقات را تنظیم کند.

حداکثر سطح کارمزد نویسنده را تنظیم کند.

هر مکانیزمی در آینده برای تخصیص بخشی از کارمزدهای معاملاتی AMM به دارندگان توکن COMFI تحت اختیار حاکمیت قرار خواهد گرفت. (در حال حاضر چنین مکانیزمی وجود ندارد.)

در کوتاه‌مدت، حکمرانی متمرکز باقی می‌ماند و توانایی ممتازی برای به‌روزرسانی پروتکل حفظ می‌کند، که برای کمک به تیم در اجرای کارآمد نقشه راه محصول کوتاه‌مدت پلتفرم طراحی شده است.

توسعه دهندگان پلتفرم انتظار دارند در آینده نزدیک، یک سیستم حاکمیت غیرمتمرکز را مستقر کنند که مشارکت مستقیم سهامداران CompliFi را با یک مدل خزانه داری قوی و پایدار که قادر به تامین مالی ویژگی های جدید CompliFi در آینده است، امکان پذیر می کند.

چگونه از پلتفرم CompliFi استفاده کنید؟

برای استفاده از پلتفرم باید در ابتدا کیف‌پول خود را به شبکه پالیگان متصل کنید. بعد از اتصال به پالیگان، به راحتی وارد CompliFi می شوید، کیف پول خود را متصل کنید و به شبکه پالیگان تغییر مسیر دهید. سپس می‌توانید از سرویس‌های پلتفرم CompliFi استفاده کنید.