ساختار بازار بیت کوین از سال 2017 تغییرات گسترده‌ ای داشته است، به طوری که داده های جدید نشان می دهد مشارکت معامله گران خرد در یک صرافی بزرگ به کمترین سطح 9 سال اخیر رسیده و فعالیت سرمایه گذاران کوچک تا حد زیادی از میان رفته است که این روند می تواند نشان دهنده متمرکزتر شدن مالکیت بیت کوین نسبت به گذشته باشد.

طبق تحلیل های CryptoQuant، جریان واریزی های کمتر از 1 واحد بیت کوین به بایننس به میانگین 30 روزه 332 واحد کاهش یافته که کمترین مقدار از زمان راه اندازی این صرافی است و عواملی نظیر تمایل به نگهداری دارایی در صرافی ها به جای کیف پول شخصی، ظهور ETF های اسپات (که از ژانویه 2024 جریان ورودی خرد را جذب کرده اند) و خروج برخی سرمایه گذاران به سمت بازارهای سنتی در این کاهش نقش داشته اند. علاوه بر این تغییرات ساختاری، تنش های ژئوپلیتیک و اظهارات دونالد ترامپ، باعث سقوط قیمت به زیر 67,000 دلار شده است که تحلیلگران را نسبت به شکنندگی بازار و احتمال ریزش های سنگین تر تا محدوده 50,000 یا حتی 20,000 دلار (در صورت خروج سرمایه از ETF ها) نگران کرده است.